Meta刚砸崩科技股，转头又牵手三星签下超10亿芯片订单

家人们昨天的A股可以说是完完全全的黑色星期四了。。。。昨天A股四大指数集体下挫创业板指收跌5.71%创年内最大单日跌幅科创50大跌7.70%。AI硬件链成了重灾区光模块三巨头集体下挫存储方向也大面积重挫多只个股跌超10%。恐慌还蔓延到美股。第二天美股半导体指数下跌5.44%闪迪跌超11%美光、英伟达也同步走弱。◈Meta卖算力从时间线来看这一切的导火索应该是Meta卖算力的新闻。Ps下图是网友整活的图太有意思了根据彭博社7月1日的报道Meta计划通过出售闲置的AI算力和模型访问权限把一部分AI基建投资转成创收渠道。 内部代号叫 Meta Compute应该是以两种路径实施 第一条路径类似AWS Bedrock—在AI基建上开放多种模型 第二条路径类似CoreWeave—直接卖裸算力。报道放出来第一天Meta的股价竟然意外地开始涨一度涨超10%最终收盘涨幅8.81%。不过涨幅并没有维持多久7月2日Meta股价又下跌4.9%。但供应链可是实打实被带着崩了美光、闪迪跌超10%整个板块哀嚎遍野。在此之前市场原来的叙事是AI算力永远不够用2025年全球大厂AI基建投入约4000亿美元2026年预计超7000亿微软1900亿、谷歌1800~1900亿、亚马逊约2000亿。这个叙事撑起了过去半年的AI硬件的超级牛市但是Meta这个信号让市场开始对这个叙事的信心开始怀疑了如果连巨头都开始往外转租算力AI基建会不会从供不应求变成阶段性过剩◈AI硬件主线结束了吗这个事儿我看了下很多网友的分析。一部分认为算力板块此前赖以支撑估值的持续稀缺的逻辑已经开始松动。还有一部分认为Meta这次动作更像是存量资产的运营优化并不能直接和全球算力已经过剩划等号。换句话说把部分闲置算力拿出来变现和继续加码AI基础设施并不矛盾现在高端训练算力依然偏紧。但是Meta今天的两条报道给第二种论点添加了实证首先是据Business Insider独家报道Meta超级智能负责人亚历山大·王在内部透露代号“Watermelon”的下一代模型正在训练中。这个模型是Avocado、Muse Spark的继任者训练所使用的算力比Avocado高出一个数量级并且在主流基准测试中表现已经追上OpenAI的旗舰模型GPT-5.5。这意味着Meta一边把闲置算力拿出来提升资产利用率另一边仍在用更大规模的算力训练下一代模型。另一条消息则来自财联社。今天下午财联社报道三星与Meta合作拿下了超过10万亿韩元的AI芯片代工订单计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。这就很微妙了很离谱了。前脚市场还在因为Meta卖算力恐慌担心AI基建是不是要见顶后脚Meta又被曝出训练更大模型、追加先进制程芯片订单。所以至少从这些动作看Meta更像是在优化存量算力的利用率而不是停止加码AI。刷了一波网友评论有一句也是我的心声◈结语整体来看这件事多少有点乌龙。和我上次写的“溜溜梅被误认成AI概念股上市后一路狂涨”还有点异曲同工上涨时大家愿意把所有细节都往“产业大趋势”里装下跌时只要叙事出现一点松动股价就会先一步剧烈反应仿佛整个产业逻辑也被一并推翻。更何况有多少人真正注意到Meta这次对外租售的主要是相对老旧型号的推理GPU拿“二手卡”的流转去定义尖端算力的未来这波恐慌多少有点错位。家人们你们怎么看欢迎评论区一起讨论。