【潮汐商业评论/文】一个减肥人的一天可能是这样的早上起床先站上秤把身体数据同步进手机午饭前拍一张餐盘算下卡路里是不是超标晚上睡前跳200个绳用手机摄像头计数。为什么这么努力因为称是从APP上1分钱领的而减掉的每一斤可能会被计入一个叫全国总减重1亿斤的池子和手机里的可薅奖金池。过去十几年中国互联网行业打了数不清的补贴战唯独在这个刚刚过去的夏天出现了从未见过的奇景京东、蚂蚁、阿里健康、美团、腾讯这几家在支付、电商、本地生活、社交流量上打出过真火的巨头在同一年掏出真金白银送硬件送现金请全国人减肥。这些互联网大厂到底在图什么01 为什么偏偏是减重在这场减重战里蚂蚁用近乎白送的体脂秤把数据终端铺进百万家庭京东靠“减重给奖金好友联盟”做社交裂变阿里健康与美团走“电商服务”路线腾讯则只连B端、帮辉瑞搭医患智能化工具。五家公司、四套打法目标各异却在2026年不约而同押注同一个词减重。要理解为什么减重成为风口要先承认一件事上一代互联网医疗叙事已经没有太多故事可讲了。2014年被称作移动医疗元年大约100亿元资本涌进这个行业微医、好大夫、春雨医生、丁香园、平安好医生随后集体切入在线诊疗。2020年的疫情把这波浪潮推到顶点据《中国企业家》统计当年行业整体融资额超过400亿元京东健康12月在港交所上市不到一个月市值翻了两倍多突破6000亿港元。然而到现在这场曾被视为“下一个万亿风口”的浪潮已退去泡沫。春雨医生卖身物业公司、好大夫在线被收购后声量渐小多家互联网医疗企业股价较巅峰大幅缩水。有分析人士认为上一代互联网医疗搁浅的原因一是缺流量二是流量难以转化成钱。互联网医疗做的是“生病后”的生意挂号、问诊、开方、买药。它有三个天然的死结。第一需求低频。病好了就走不像吃饭、打车那样天天打开。第二核心资源不在平台手里。真正有号召力的大医院和医生不缺病人。第三价值最高的环节始终在线下平台长期停在挂号、咨询、导流这一层医保支付也没有真正打通。结果就是所谓互联网医疗最后都变成了网上卖药。而2026年AI多模态大模型让巨头们看到了一个新答案——减重一个天生的高频刚需。据国家卫健委发布的《中国居民营养与慢性病状况报告2025》显示中国成人超重率34.3%、肥胖率16.4%合计超过半数人口是一个覆盖全年龄段、几乎零认知门槛的需求池。一个减重周期通常持续数月用户需要每天记录体重、饮食、运动意味着每天至少打开一次App、产生至少三次交互相比问诊类产品一年打开两三次打开率高出两个数量级。用户的付费意愿早已被市场教育完成。健身房、代餐、私教、减重药用了十年时间把“为身材花钱”变成了大众常识。华经产业研究院数据显示包含减重药物、医疗服务、健康食品、数字化服务、智能硬件在内的体重管理市场2024年规模已接近4000亿元。更重要的是减重为AI大健康找到了能落地的流量载体。过去十年在老App里加健康功能的路径已经被证明走不通支付宝、微信、京东、抖音都试过在应用内嵌健康入口、加入AI问诊效果始终有限。用户打开支付宝是为了付款打开京东是为了买东西不会在里面记录体重、咨询营养师。旧产品的用户心智、功能结构、商业模式早已定型必须用一个独立、有强心智的场景把健康服务拆分出来而减重是成本最低、用户接受度最高的切入点。蚂蚁阿福的成绩已经印证了这个判断截至今年6月它的月活达到2897万排在国内AI原生应用第五位前面只有豆包、元宝这类通用大模型产品。一个垂直健康应用能站到这个位置初步验证了减重作为AI健康入口的这条路走对了。02 买得到用户却买不到习惯体脂秤是几乎白送的现金奖励是倒贴的但巨头们显然不是在做慈善。巨头们要的是减重背后的四层价值。最直接的价值是健康数据与用户入口。减重行为背后是完整的个人健康画像体重、体脂率、肌肉量、内脏脂肪、血糖曲线加上每天的饮食结构、运动习惯、作息规律以及对食物、药品、服务的消费偏好。这些数据只有用户每天主动站上秤的时候才会持续产生正如某互联网医疗平台营销负责人所说“补贴能买到第一次使用买不到第100次打开除非用户真的觉得产品有用。”第二层价值是为健康大模型搭建高质量数据库。对垂类大模型来说缺的从来不是参数而是垂直场景里带反馈闭环的高质量数据。减重刚好凑齐了完整链路感知数据来自体脂秤和血糖设备决策来自AI给出的热量建议和运动方案反馈来自第二天早上的体重变化。这套闭环一旦跑通不只适用于减重场景还能平移到控糖、降压、睡眠管理、孕期管理等几乎所有慢病与健康管理场景成为整个AI大健康能力底座的第一块基石。顺着入口往上是慢病管理等高价值需求的渗透空间。减重只是健康旅程的起点从减脂代餐、运动器械到GLP-1类减重药物再到肥胖引发的糖尿病、高血压、高血脂等慢病管理用户的生命周期价值会持续提升。京东的医药供应链、蚂蚁对接的药企资源、腾讯连接的医疗服务都能顺着这个入口完成渗透。一个从减重转化来的长期慢病用户其长期价值远高于普通电商用户这也是互联网平台和药企能达成深度合作的关键。最终的闭环指向保险等金融业务。健康产业的终极商业闭环是金融掌握了用户长期连续的健康行为数据平台就拥有了和保险公司谈判的核心筹码。可以看到这次参战的巨头几乎都布局了保险和金融业务蚂蚁持有商保支付牌照京东也在重点布局健康险产品。但从数据到保险之间还隔着隐私保护、用户授权、风险定价和监管要求。它更像是一个远期方向而不是这场减重补贴战能够立刻兑现的收入。03 昙花一现or下个十年的入口这个夏天AI减重战役打得热闹但是也必须要问一个问题这场战役的终局是什么必须承认减重这场仗看起来热闹但也必须看到现在还存在一些难题。首先减肥在某种程度上不是刚需。减肥需要克服人的口腹之欲许多人三分钟热度。靠补贴和活动拉来的用户会快速流失。如何把“减重打卡者”变成“终身健康管理者”这个问题摆在台面上但目前没有完美答案。京东健康的数据也在佐证这个挑战约四分之一用户最终完成21天连续打卡及减重目标。换句话说四分之三的人中途放弃了。其次健康数据属敏感个人信息。许多用户对此持警惕态度。体重、体脂、血糖、饮食结构、运动习惯这些数据一旦被平台掌握商业化的边界在哪里医疗的商业化也是许多用户反感的问题容易造成口碑崩坏。如何平衡数据价值挖掘与用户隐私保护是每个参与者都必须回答的问题。第三减重涉及营养、运动、内分泌等多学科。 AI可以给出建议但安全性和有效性需要时间验证。AI给出的建议一旦出现偏差轻则减重无效重则危害健康安全问题可能反噬整个赛道。这也是为什么各家都在AI之外又补上真人这一环阿里健康组建了近百人的慢病管理团队和200人的全职药师团队阿福请了8位院士领衔、上千名医生做“AI分身”。AI在前人在后面兜底。不过长远来看AI大健康能走多远答案可能比想象中乐观。政策端在加速打开空间。 2026年3月31日国家医保局正式将12项AI辅助诊断项目纳入全国统一医保乙类目录在全国837家三甲医院同步落地。中国成为全球首个将AI医疗纳入医保的国家医保支付这“最后一公里”的打通正在将AI医疗从“试点项目”推向“常规配置”。市场空间在快速膨胀。根据硕远咨询《2026年中国AI医疗健康应用发展研究报告》显示2025年中国AI医疗健康行业市场规模已突破千亿预计今年全年将跨越1500亿元大关年复合增长率保持在30%以上。基础设施在逐步就位字节砸60亿在北京自建国际化AI医院在上海重开小荷门诊京东健康升级AI医生智能体集群推出面向执业医师的“知医”和面向医院的“卓医2.0”腾讯健康发布AI全栈解决方案覆盖诊前、诊中、诊后全流程蚂蚁阿福上线不到一年累计服务用户超1.3亿。从AI大模型到实体医院从药品供应链到健康险产品从医生端到用户端基础设施已经铺到了每一个角落。技术本身在改变游戏规则。过去互联网医疗做不起来是因为“医疗”这件事天然低频、重资产、强监管。但AI改变了这个逻辑它把健康管理从“专业服务”变成了“日常工具”。有人说十年后AI健康管理可能会像今天的移动支付一样普及。每个人都会拥有一个AI健康管家它知道你昨天吃了什么、睡了多久、运动了多少帮你管理一整条生命健康曲线从体重到血糖从血压到睡眠从饮食到情绪。这个管家背后是蚂蚁的支付能力、京东的供应链、腾讯的连接能力、字节的AI技术各自发挥所长共同织成一张覆盖预防-干预-诊疗-保险全链路的健康服务网络。到那时再回看2026年夏天的这场减重补贴战人们或许会发现那不是一场烧钱的营销战而是一个万亿级产业的开场锣鼓。